شنبه, ۰۱ مهر ۱۳۹۶
شنبه, 02 مرداد 1395 ساعت 07:40

آشنایی صندوق‌های سرمایه‌گذاری با معاملات گواهی سپرده کالایی

طی هفته گذشته، نشستی با حضور صندوق‌های سرمایه‌گذاری در بورس کالای ایران برگزار شد که هدف از این نشست معرفی گواهی سپرده کالایی به این صندوق‌ها بود.
به گزارش روابط عمومی و امور بین‌الملل بورس کالای ایران، با توجه به ابلاغیه اخیر سازمان بورس و اوراق بهادار، سرمایه‌گذاری در گواهی سپرده کالایی برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری مجاز شده است که براساس این ابلاغیه، صندوق‌های سرمایه‌گذاری «در سهام»، «مختلط» و «در اوراق بهادار با درآمد ثابت» می‌توانند با اضافه کردن موضوع امکان سرمایه‌گذاری در «گواهی سپرده کالایی» در اساسنامه و امیدنامه خود و طی تشریفات مقرر، حداکثر تا ۵ درصد از کل دارایی‌های صندوق را در این اوراق بهادار سرمایه‌گذاری کنند. از این رو کارشناسان بورس کالای ایران در نشستی به معرفی معاملات گواهی سپرده کالایی، مزایا و کارکردهای آن برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری پرداختند. بخشی از ارائه کارشناسان بورس کالا درخصوص معاملات گواهی سپرده کالایی برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری را در ادامه می‌خوانید؛ به‌صورت کلی گواهی سپرده کالایی ورقه بهاداری است که موید مالکیت دارنده آن بر مقدار معینی کالای سپرده شده به انبار است و پشتوانه آن قبض انبار صادر شده توسط انباردار است.
از مزایای گواهی سپرده کالایی می‌توان به امکان نقدینه کردن کالاهای راکد، کاهش هزینه‌های انبارداری و جابه‌جا‌یی بین انبارها، مدیریت فاصله زمانی بین تولید و فروش کالا توسط تولیدکننده، کاهش بی‌ثباتی قیمت‌ها، تامین مالی تولیدکنندگان در کوتاه‌ترین زمان و کمترین هزینه و استاندارد‌سازی کالاها اشاره کرد. همچنین گواهی سپرده کالایی ابزاری برای تسهیل در راه‌اندازی قراردادهای آتی (مخصوصا کالاهای حجیم)، راه‌اندازی بازار معاملات آتی یک روزه، سرمایه‌گذاری در صندوق‌های سرمایه‌گذاری و تاسیس صندوق‌های مختص کالایی و تسهیل معاملات در سطح خرده‌فروشی (برای مصرف‌کنندگان نهایی) است که این موارد از جمله کارکردهای مهم گواهی سپرده کالایی به شمار می‌رود. بر‌اساس تجربیات جهانی، کاربرد قبوض انبار در تامین مالی، برای تمامی بخش‌های اقتصادی اعم از صنعتی، کشاورزی و... با اهمیت است. براساس گزارش‌های منتشر شده سابقه جهانی توسط نهادهای بین‌المللی مانند صندوق بین‌المللی پول (IMF) و فائو (FAO) نشان می‌دهد قبوض انبار از ابزارهای متداول تامین مالی در کشورهای توسعه‌یافته و حتی برخی کشورهای در حال توسعه به حساب می‌آیند. این در حالی است که در اکثر کشورهای در حال توسعه و از جمله ایران، اقدام قابل توجهی در این زمینه انجام نشده است.

سه نکته مهم برای صندوق‌های سرمایه‌گذاری
از الزامات حضور موفق صندوق‌ها در معاملات گواهی سپرده کالایی می‌توان به سه نکته مهم اشاره کرد که نخست، حضور بازار‌ساز است که براساس آن، تدوین دستورالعمل مربوطه و ارسال به سازمان بورس و اوراق بهادار و رایزنی با برخی نهادها برای این منظور لازم است. دومین نکته ایجاد تنوع در دارایی‌های پایه است که بر مبنای آن برنامه‌ریزی روی راه‌اندازی معاملات گواهی سپرده کالایی شمش طلا، مقاطع فولادی، زعفران و سایر کالاها صورت می‌گیرد. تعمیق بازار نیز به‌عنوان سومین مورد برای ایجاد رایزنی با نهادهای ذی‌ربط برای ورود به معاملات مورد استفاده قرار می‌گیرد.