جمعه, ۳۱ شهریور ۱۳۹۶
چهارشنبه, 15 ارديبهشت 1395 ساعت 06:56

صعود قیمت نفت برخلاف نیروی جاذبه

قیمت نفت در معاملات هفته گذشته، روند افزایشی خود را ادامه داد اما کارشناسان هشدار می دهند که این روند بر خلاف بنیادهای بازار است.
قیمت نفت خام برنت در پایان ماه آوریل از ٢٠ درصد رشد نسبت به پایان ماه مارس برخوردار شد که بیشترین رشد ماهانه این شاخص در هفت سال گذشته به شمار می آید.
این رشد قیمت در شرائطی محقق می شود که عرضه نفت در بازارهای جهانی همچنان بالاست و امیدی نیست که تولیدکنندگان نفت بتوانند برای محدود کردن عرضه به توافق دست یابند.
بسیاری از کارشناسان، باور دارند که روند افزایشی کنونی، نتیجه سفته بازی معامله گران در بازارهای جهانی است و شاید در هفته های آینده، افت شدید قیمت نفت را شاهد باشیم.
در معاملات روز دوشنبه (٦ اردیبهشت ماه) قیمت نفت کاهش یافت، زیرا آمارها نشانگر افزایش سطح ذخیره سازی نفت در آمریکا بود و کارشناسان نیز اعلام کردند که رشد قیمت نفت در هفته های گذشته، با بنیادهای بازار همخوانی نداشته است.
مؤسسه جنسکیپ اعلام کرد که ذخیره سازی در پایانه کوشینگ در ایالت اوکلاهمای آمریکا در هفته منتهی به ٢٢ آوریل (سوم اردیبهشت)، یک میلیون و ٥٠٠ هزار بشکه افزایش یافته است.
کارشناسان بانک آمریکایی مورگان استنلی اعلام کردند که تحولات اقتصاد کلان از یکسو و برخی سفته بازیها از سوی دیگر، مهمترین عوامل رشد قیمت نفت در هفته های اخیر بوده اند، در حالی که شرائط بنیادین بازار همچنان نامطلوب بوده است.
بانک بارکلیز نیز در گزارشی اعلام کرد که برای باور به تداوم سطح کنونی قیمت نفت و افزایش آن، هنوز دلیلهای کافی مشاهده نشده است.
قیمت شاخص نفت خام دبلیو تی آی آمریکا در این روز با یک دلار و ٩ سنت کاهش، به ٤٢ دلار و ٦٤ سنت رسید و قیمت شاخص نفت خام برنت نیز با ٦٣ سنت کاهش، در سطح ٤٤ دلار و ٤٨ سنت تثبیت شد.
برخی کارشناسان هشدار دادند که ممکن است روند کنونی افزایش قیمت نفت، دچار سقوطی ناگهانی شود زیرا تولید فرآورده های نفتی در قاره آسیا به شدت افزایش یافته است و برخی کشورهای واردکننده بنزین اکنون به صادرکننده این سوخت بدل شده اند.
تحلیلگران بانک بارکلیز در گزارشی اعلام کردند: سطح بالای ذخیره سازی، پایان اختلال در تولید برخی کشورها، استمرار رشد تولید عربستان، افزایش عرضه فرآورده های نفتی کشورهای در حال توسعه، همگی می توانند در چند ماه آینده قیمتها را پایین بیاورند، بویژه اگر دورنمای کلان اقتصادی دگرگون شود.
با این همه، داده های بازار نشان می دهد که معاملات مبتنی بر رشد قیمت نفت، در هفته منتهی به سوم اردیبهشت ماه از افزایش برخوردار شدند و معاملات مبتنی بر افت قیمت، کاهش یافتند.
کارشناسان مورگان استنلی اعلام کردند که اگرچه روندهای افزایشی غیربنیادین می توانند چند ماه طول بکشند، با توجه به وضع کنونی بازار، هر گونه دگرگونی در شرائط کلان اقتصادی می تواند سبب افت شدید قیمت نفت شود.
آغاز روند افزایشی
روند افزایشی قیمت بنزین در آمریکا از یک سو و گزارش مؤسسه نفت آمریکا (ای پی آی) درباره کاهش پیش بینی نشده در سطح ذخیره سازی نفت این کشور از سوی دیگر، باعث شد قیمت نفت در معاملات روز سه شنبه (٧ اردیبهشت ماه) افزایش یابد.
هر دو شاخص برنت و دبلیو تی آی، در پایان معاملات این روز سه درصد رشد قیمت داشتند زیرا با تعطیلی پالایشگاهها، قیمت بنزین در آمریکا رشدی چشم افسا داشت.
مؤسسه نفت آمریکا اعلام کرد که در هفته منتهی به سوم اردیبهشت ماه، سطح ذخیره سازی نفت در این کشور با یک میلیون و یکصد هزار بشکه کاهش روبرو شده است، در حالی که کارشناسان پیش بینی می کردند که این رقم از دو میلیون و ٤٠٠ هزار بشکه رشد برخوردار شود.
جان کیلداف، از شریکان مؤسسه اگن کپتال، گفت: ممکن است از این پس، شاهد جهشهای بیشتری در قیمت نفت باشیم؛ زیرا بدون توجه به گزارش آژانس بین المللی انرژی، معامله گران باور کرده اند که عرضه نفت در بازارهای جهانی کاهش می یابد.
قیمت شاخص نفت خام برنت با یک دلار و ٢٦ سنت رشد، به ٤٥ دلار و ٧٤ سنت برای هر بشکه رسید. شاخص نفت خام آمریکا نیز با یک دلار و ٤٠ سنت افزایش، قیمت ٤٤ دلار و چهار سنت را تجربه کرد.
تعطیلی پالایشگاهها، افزایش واردات سوخت ونزوئلا و گزارشهایی درباره کاهش سطح ذخیره سازی سوخت در نیویورک، عواملی بودند که به رشد قیمت بنزین در آمریکا کمک کردند.
اسکات شلتون، معامله گر نفتی مؤسسه آمریکایی آیکپ، گفت: باور دارم که بازار درباره فرآورده های نفتی، خوشبین تر شده است؛ اگر سود پالایشی بالا بماند، میزان فرآوری نفت در پالایشگاهها بیشتر می شود و این مسئله، احتمال کاهش سطح ذخیره سازی نفت خام را افزایش می دهد.
کاهش ارزش دلار از دیگر عوامل مؤثر در رشد قیمت نفت در معاملات روز سه شنبه بود. با توجه به قیمتگذاری نفت به دلار، کاهش ارزش این ارز سبب می شود خیز نفت برای دارندگان ارزهای دیگر ارزانتر تمام شود و در نتیجه، مطلوبیت و قیمت نفت خام افزایش یابد.
جیم ریتربوش، کارشناس باسابقه نفتی در آمریکا، گفت: اکنون، کف قیمت نفت در بازارهای جهانی بالاتر می رود و برای ارزیابی دقیقتر، باید برای تحولات مالی آینده در نظام بانکی آمریکا، منتظر بمانیم.
بی توجهی بازار به عوامل بنیادین
قیمت نفت در معاملات روز چهارشنبه (٨ اردیبهشت ماه) نیز از سه درصد رشد برخوردار شد، زیرا بانک مرکزی آمریکا اعلام کرد که نرخ بهره را در این کشور تغییر نمی دهد و این مسئله، ارزش دلار را پایین آورد.
رشد قیمت نفت در شرائطی محقق شد که اداره اطلاعات انرژی آمریکا اعلام کرده بود که سطح ذخیره سازی نفت در این کشور در هفته منتهی به سوم اردیبهشت ماه، با دو میلیون بشکه افزایش به ٥٤٠ میلیون و ٦٠٠ هزار بشکه رسیده است که بالاترین سطح تاریخ آن به شمار می آید.
بانک مرکزی آمریکا در نشست خود در بعدازظهر چهارشنبه، اعلام کرد که نرخ بهره را تغییر نمی دهد و نشان داد که هیچ شتابی برای این کار ندارد.
مت اسمیت، از مدیران مؤسسه رهگیری نفتکش کلیپردیتا، گفت: روند افزایشی ناشی از دلایل فنی معاملاتی در کنار لحن خنثای بانک مرکزی آمریکا، سبب شد با وجود سطح بالای ذخیره سازی، قیمت نفت دوباره جهش یابد.
قیمت شاخص نفت برنت با یک دلار و ٤٤ سنت افزایش، به ٤٧ دلار و ١٨ سنت رسید. شاخص نفت خام دبلیو تی آی نیز از یک دلار و ٢٩ سنت افزایش برخوردار شد و در سطح ٤٥ دلار و ٣٣ سنت قرار گرفت.
اطلاعات اداره اطلاعات انرژی آمریکا همچنین نشان داد که قیمت گازوییل در این کشور سه درصد افزایش داشته باشد، زیرا ذخایر این سوخت در آمریکا با افتی پیش بینی نشده روبرو بوده است. شاخص بنزین در آمریکا نیز با وجود افزایش سطح ذخایر این سوخت، از رشد قیمت برخوردار شد.
برخی کارشناسان هشدار دادند که روند کنونی افزایش قیمت نفت، با بنیادهای بازار ناهمخوان است و افزون بر آن، می تواند تولیدکنندگان را تشویق کند که تولید خود را افزایش دهند و وضع کنونی عرضه مازاد نفت را در بازارهای جهانی، وخیم تر کنند.
طارق ظهیر، معامله گر مؤسسه تایکی کپیتال، گفت: با توجه به افزایش سطح ذخیره سازی نفت و استمرار تولید بیش از حد نفت از سوی عربستان، باور داریم که رشد کنونی قیمت نفت تنها نتیجه کاهش ارزش دلار است.
کاهش ارزش دلار سبب شد روند افزایش قیمت نفت در معاملات روز پنجشنبه (٩ اردیبهشت ماه) نیز ادامه یابد، به گونه ای که قیمت شاخص نفت خام برنت با ٩٦ سنت افزایش، به ٤٨ دلار و ١٤ سنت و قیمت شاخص نفت خام آمریکا نیز با ٧٠ سنت افزایش، به ٤٦ دلار و سه سنت رسید.
شلتون گفت: به نظر می رسد که بازار شکست ناپذیر است و از جریان مالی مطلوبی برخوردار است.
کارشناسان باور دارند که در نیمه دوم سال، عرضه مازاد نفت در بازارهای جهانی به تدریج کمتر می شود و امیدواری معامله گران به تحقق این پیش بینی، سبب شده است روند افزایشی قیمت نفت ادامه یابد.
دامنیک چیرچلا، از شریکان مؤسسه انرژی منیجمنت، گفت: روشن است که بازار بر دورنمای مثبت عرضه و تقاضای نفت متمرکز شده است و واقعیتهای بنیادین کنونی را نادیده می گیرد.
اگرچه تولید نفت در آمریکا کاهش یافته، این کشور واردات خود را بیشتر کرده است و با توجه به رقابت تولیدکنندگان عمده نفت برای تصاحب سهم از بازار، به نظر می رسد وضع عرضه مازاد نفت در بازارهای جهانی ادامه یابد.
مت اسمیت با اشاره به صادرات روزانه یک میلیون و ٢٠٠ هزار بشکه نفت عربستان به آمریکا در ماه مارس ٢٠١٦، گفت: واردات نفت از سوی پالایشگران سواحل جنوبی آمریکا، رشدی چشم افسا داشته و این حجم از خرید نفت از عربستانیها در چند ماه گذشته بی سابقه بوده است.
از سوی دیگر، نزدیک شدن قیمت نفت به سطح ٥٠ دلار سبب می شود فعالیتهای حفاری در آمریکا جذابتر شود و این مسئله می تواند وضع عرضه مازاد نفت را در بازارهای جهانی وخیمتر کند.
جان کمپ، کارشناس نفتی، گفت: برای تولیدکنندگان نفت آمریکایی که برای پرداخت بدهیهای خود به چالش کشیده شده اند، رشد قیمت نفت فرصتی به شمار می آید که منبع درآمد پیدا کنند و احتمال ورشکستگی خود را کاهش دهند.
پایان روند افزایشی
در آخرین روز هفته گذشته (جمعه ١٠ اردیبهشت ماه)، قیمت نفت تغییری چشم افسا نداشت و در بالاترین سطح سال باقی ماند.
قیمت شاخص نفت خام برنت با یک سنت کاهش، در سطح ٤٨ دلار و ١٣ سنت و شاخص نفت خام آمریکا با ١١ سنت کاهش، در سطح ٤٥ دلار و ٩٢ سنت تثبیت شد.
بانک سرمایه گذاری جفریز با اشاره به نزدیک شدن قیمت نفت به مرز ٥٠ دلار، اعلام کرد که بازار نفت به توازن نزدیکتر می شود و ممکن است در نیمه دوم سال، عرضه نفت کمتر از تقاضای آن شود.
با این همه، برخی کارشناسان دیگر اعلام کردند که روند افزایشی کنونی در بازار نفت نتیجه سفته بازی معامله گران است و با توجه به رشد ذخیره سازی نفت در آمریکا و افزایش عرضه نفت از سوی اوپک، وضع بنیادهای بازار نفت همچنان نامطلوب است.
حمزه خان، کارشناس ارشد بانک آی ان جی آلمان، گفت: مشکل این است که روند افزایشی کنونی قیمت نفت، با بنیادهای بازار همخوانی ندارد؛ بنیادهایی همچون ذخیره سازی بالا و تولید بالا، تغيیر نکرده است.
کارشناسان معاملاتی اعلام کردند که شاید روند افزایشی بازار تا بیش از قیمت ٥٠ دلار برای هر بشکه نیز ادامه یابد اما پیش از رسیدن قیمتها به ٥٥ دلار، روند افزایشی متوقف می شود و بازار شاهد یکی از شدیدترین سقوطهای خود در دو سال گذشته خواهد بود.
با این همه، ارزیابی کارشناسان نشان می دهد که میانگین قیمت نفت در سال ٢٠١٦ میلادی به ٤٢ دلار و ٣٠ سنت می رسد. این دومین بار است که کارشناسان، برآورد خود را از قیمت نفت در سال جاری میلادی افزایش می دهند.
بانک مریل لینچ در یادداشتی، ضمن پیش بینی کاهش سالانه تولید نفت جهان در ماههای آوریل و مه، اعلام کرد: عرضه نفت از سوی کشورهای غیر عضو اوپک، در آستانه سقوط قرار دارد.
برخی منابع اعلام کردند که با توجه به تلاش برای یافتن مشتری برای چند محموله نفتی سعودی، پیش بینی می شود که مجموع تولید نفت عربستان با ٣٥٠ هزار بشکه افزایش به ١٠ میلیون و ٥٠٠ هزار بشکه در روز برسد.